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草甘膦概念大幅拉升 两因素助推价格上涨

发布时间:2019-08-30 09:48    来源媒体:证券时报

草甘膦概念30日早盘大幅拉升,截至发稿,新安股份涨停,兴发集团涨近9%,辉丰股份、红太阳涨约6%,利尔化学、安道麦A涨近4%。

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招商证券指出,草甘膦是全球最大的除草剂品种,约占全球除草剂30%的市场份额。自2013年9月从上一轮价格高点(4.5万元/吨)下来后,价格一直在底部,部分企业因亏损退出再叠加环保整治使小产能关停,行业集中度不断提升,国内草甘膦生产企业从14年的25家减少到19年的10家。全球产能合计约110万吨,全球产量85万吨左右,全球需求80万吨左右,虽然部分需求受到杂草抗药性的影响,但随着全球转基因作物种植面积增加以及人口增长,草甘膦总体需求基本稳定。

此外,自19年年中开始,环保整治有望重回高压态势。19年6月,发布了《中央生态环境保护督察工作规定》,第二轮环保督察全面启动。磷化工方面,生态环保部于今年4月印发了《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》,涉及企业692家,近期排查结果显示,共276家存在生态环境问题,其中6家企业涉及草甘膦生产。如果这些企业面临停产或者整顿,短期草甘膦供给有望受到显著影响。7月份以来,受西南黄磷环保整治影响,供给大幅减少,黄磷价格大幅波动,自8月下旬以来,黄磷价格重回上涨趋势,当前价格1.64万元/吨,比年初上涨8.94%,比去年同期上涨16.20%,黄磷价格上涨,有望推动草甘磷价格上升。

个股方面,可关注:新安股份:8万吨草甘膦产能(价格每上涨2000元,利润增厚1.2亿,EPS增厚0.17元/股),同时具备草甘膦原药和制剂,当前PB1.28。

兴发集团:18万吨草甘膦(价格每上涨2000元,利润增厚2.7亿,EPS增厚0.30元/股),产能国内第一,原料黄磷和甘氨酸自给,具备产业链一体化优势,当前PB1.05,位于历史低点。